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해 저녁에 길가는 나그네가 소주 한잔을 청할때 주저없이 한 잔 할 수 있는 여유 있는 만선바다마을

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2014.07.31 17:17 Global Market



미국 경제성장률이 예상치를 웃돌면서 미국 연준이 비둘기파적인 견해를 내놓았지만 시장은 미국금리 인상 시기가 앞당겨 질 것이라는 전망을 하고 있다. 이런 관측에 아시아 국가 통화들이 민감하게 반응하고 있다. 미국 긴축정책에 관한 뉴스가 나올때 마다 순간적으로 이머징 국가들의 통화들이 순간적으로 약세를 보이는 경향이 있다.

현재 싱가폴달러는 전일종가  1.2439달러에서 0.30%  상승한 1.2476엔에 거래되고 있다. SGD/KRW는 전일종가  823.14원에서 0.08%  상승한 823.78원에 거래되고 있다.  현재 대만달러는 전일종가  30.01달러에서 0.10%  하락한 29.98달러에 거래되고 있다. TRW/KRW은 전일종가  34.12원에서 0.47%  상승한 34.29원에 거래되고 있다.

태국 바트는 2분기에 경기침체에 빠질 것이라는 전망으로 하락폭이 다소 컸고, 필리핀 페소는 다른 아시아 국가들과는 달리 긴축정책에 대한 기대감으로 강세를 보이다 보합권 움직임을 보여다.달러인덱스 지수가 10개월래 최고치에 거래되면서 전반적으로 아시아 통화들을 매도하게끔 하였다.이제 미국의 금리인상을 인정하고 새로운 거래 전략을 세워야 할 것으로 보인다.

현재 필리핀페소는 전일종가  43.40페소에서 0.16%  상승한 43.47페소에 거래되고 있다. PHP/KRW은 전일종가  23.59원에서 0.21%  상승한 23.64원에 거래되고 있다.

 현재 인니루피아는 전일종가  11,575.00루피아에서 0.00%  상승한 11,575.00루피아에 거래되고 있다.IDR/KRW은 전일종가  8.85원에서 0.38%  상승한 8.88원에 거래되고 있다.

내일 미국의 고용지수가 시장의 전망치 233,000명을 크게 넘어설경우 미국 금리 인상에 대한 기대감을 더욱 크질 것이고 아시아 국가 통화들의 매도세는 거세질 수 있다.
인도네시아 루피아는 새로운 대통령에 대한 기대감으로 7월중에 2.3% 상승했다. 새로운 조코이 대통령이 시장 친화적이라는 평가로 금융시장은 긍정적으로 반응했다. 태국바트의 경우도 군부가 집권한 이후 정치가 안정되면서 외국 자본이 유입되었고 당연히 바트는 강세를 보였다.태국의 6월 산업생산이 예상보다 2배로 감소하면서 정치 안정이 아직 영향을 주지 않은 것으로 평가되었다. 말레이지아 링기트의 경우 말레이지아 중앙은행이 7월 10일 이후 처음으로 금리를 인상한 영향으로 7월중 0.7% 강세를 보였다.

 현재 인도루피는 전일종가  60.06루피에서 0.58%  상승한 60.41루피소에 거래되고 있다. INR/KRW은 전일종가  17.05원에서 0.21%  하락한 17.01원에 거래되고 있다.

 현재 말레이링기트는 전일종가  3.18링기트에서 0.33%  상승한 3.19링기트에 거래되고 있다. MYR/KRW은 전일종가  321.73원에서 0.05%  상승한 321.88원에 거래되고 있다.



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2014.07.31 16:19 Global Market



아르헨티나는 축구도 잘하지만 남의 돈 떼어먹는 데도 1등이다.아르헨티나가 30일(현지시간) 채무조정에 응하지 않고 있는 ‘홀드아웃(holdout)’ 채권자들과 최종 협상에 돌입했으나 합의에 이르지 못함으로써 12년 만에 두 번째로 디폴트(채무지급불이행)를 맞았다. 
아르헨티나 부도 소식이 들리면서 남미 국가 펀드에 투자한 개인들은 좌불안석이다. 당연히 아르헨티나 주식과 채권 가격은 급락하고 물가 상승으로 경기 침체 골이 깊어지고 있다.설상가상...미국의 2분기 GDP가 서프라이즈하게 나오면서 미국 금리 인상 기대감으로 이머징 국가들에게서 자금이 도망갈 분위기였다.

미국 법원은 아르헨티나에게 30일까지 홀드아웃을 주도하고 있는 미 헤지펀드들에 13억3,000만달러 원금에 이자를 붙여 지급할 것을 판결한 바 있다.     

    아르헨티나는 2002년 디폴트 선언 후 채권자들과 2005년과 2010년, 두 차례 채무조정에 합의했었다. 당시 90% 이상의 채권자들이 기존 보유 채권을 액면가가 줄어든 ‘신 국채’로 교환하는데 동의했다.

미국 법원은 아르헨티나에게 30일까지 홀드아웃을 주도하고 있는 미 헤지펀드들에 13억3,000만달러 원금에 이자를 붙여 지급할 것을 판결한 바 있다.     

    아르헨티나는 2002년 디폴트 선언 후 채권자들과 2005년과 2010년, 두 차례 채무조정에 합의했었다. 당시 90% 이상의 채권자들이 기존 보유 채권을 액면가가 줄어든 ‘신 국채’로 교환하는데 동의했다.

 [멕시코통화 차트]

    [브라질 통화 차트]


 [칠레 통화 차트]



 [콜럼비아통화 차트]



이웃을 잘 못 둔 죄로 남미 국가들의 통화들이 전반적으로 약세를 보이고 있다.오늘 미국시장이 어떻게 반응할 지에 따라서 국내 금융시장에 미치는 영향을 가늠할 수 있을 것이다.

런던시장에서 아르헨티나 5년물 채권 CDS(신용부도위험스왑)의 프리미엄은 400bp증가하여 1,444bp거래되고 있다. 1,000,000불 자금을 조달할 경우 40.000불 비용이 증가하는 것을 의미한다.

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2014.07.31 15:19 Global Market



지난 3일 열린 한·중 정상회담에서 양국 정부가 원-위안화 직거래 시장의 연내 개설에 합의하며 더욱 본격화됐다. 기존엔 은행들이 위안화 거래를 하려면 원화로 미국 달러화를 사고 이를 다시 홍콩 등 역외시장에서 위안화로 교환해야 했다. 과정이 복잡할수록 당연히 수수료 부담도 높아지고 환율변동에 따른 위험도 커진다. 원-위안화 직거래 시장 개설에 대한 은행권의 기대가 높은 이유다. 그리고 위안화 강세를 전망하고도 위안화 거래 비용이 비싸 위안화 투자거래는 엄두도 내지 못했다. 만약 직거래가 가능해지면 일반 투자자들도 위안화 거래에 쉽게 접근이 가능해 진다.

중국의 위안화 국제화 노력

미국은 달러가 유일한 국제통화 지위에 오르자 “과도한 특권(exorbitant privilege)”을 누리고 있다는 평가를 받아왔다. 중국도위안화 국제화를 통해 이러한 특권에 따른 혜택을 보려 하고 있다.

중국 정부는 위안화 자유화를 통해 국제 거래와 투자 수단으로 달러보다 위안화가 더 많이 사용되길 원한다.현재 위안화의 경우, 세계 제 2 의 화폐인 유로화보다 원자재 가격 결정시 더 많이 사용되고 있다. 향후 10 년 동안 국제 은행들과 금융 업체들의 가장 중요한 테마 중 하나는 주식, 채권 또는 민간 투자 상품처럼 국제적으로 거래되는 투자 상품에서 점진적으로 위안화 사용을 늘리는 것이 될 전망이다.

중국이 보유하고 있는 외환 보유액은 규모가 크고, 대다수가 달러 형태다. 하지만, 중국 정부는 달러로 표기된 많은 외환보유액 자산을 위안화로 표기된 상품으로 바꾸려하고 있다.

중국, 외환 시장 개입 축소하기로

지난 주 미국과 중국 정부간의 협상에서 허용된 조건에 따라 외환 시장 개입을 축소하기로 이후, 환율 자유화와 국경간 거래시의 좀 더원활한 사용에 대한 진척이 있었다.미국과 중국 정부는 경쟁적이 평가절하를 지양하고 있다. 아시아 지역에서 중국과 미국이 정치적, 군사적 패권 경쟁을 하고 있는 가운데, 중국은 경제 자유화를 실시하고 있다. 그리고 이를 통해 국제 금융 시장에서 영향력을 높이려 한다.

중국 정부는 자유화는 점진적이며, 통제불능의 상태가 되지 않도록 하겠다고 명시했다. 중국은 다른 국가들의 경험에서 배우고 있다.

2 차 세계 대전 이후 유럽의 달러 시장이 대규모로 나타났다. 미국이 은행 예금 금리를 제한했기 때문에 유럽 시장에 있는 달러금리가 더 높았기 때문이다.

유럽, 달러 패권 저지하기 위한 측면에서 위안화 거래

한편, 유럽의 위안화 거래와 투자는 달러 패권에 도전하고 위안화 시장 점유율을 높이기 위한 국가의 의도가 반영됐다.중국은 런던을 유럽 위안화 거래를 위한 주요 거점 지역으로 보고 있다. 프랑크푸르트, 파리 그리고 룩셈부르그와 같은 유로존 지역과관련된 중요한 거래가 영국에서 진행되고 있기 때문이다.



중국 외환 보유액 투자에 따른 수익률 낮아

중국 정부 당국이 위안화 국제화에 속도를 내는 또 다른 중요한 이유는 외환 보유액 투자에 따른 수익률이 낮기 때문이다. 중국은 이를심각한 문제로 받아들이고 있다. 국제결제은행(IBS)가 2013년 9월 발표한 연구 자료에 따르면, 일본 다음으로 세계 2위와 3위의 채권국인 중국과 독일이 지난 15년간 외환 보유액 투자로 상이한 투자 수익률을 보인 것으로 나타났다. 1990년대 말 중국과 독일의 순해외자산(NFA) 투자 수익률은 중국이 마이너스고 독일은 0%에 근접했다. 2000년대 초반 경상 수지가 대규모 흑자를 기록한 이후 상황이 변했다. 2007년 중국은 GDP에서 순해외자산 차지하는 비중은 30%를 상회하며 고점을 기록한 이후 최근에는 중국 경상 수지 흑자 감소로 약 24%로 하락했다. 독일은 1999년 유로존 가입 이후 수출 주도적인 기업들의 경쟁력 강화로 혜택을 보면서 최근 수년간 GDP에서 순외화자산이 차지하는 비중이 약 40%로 상승했다.

독일의 외화 자산은 중국 외화 자산을 평균적으로 하회했음에도 불구하고, 2004년이후 5~6%의 투자 수익률을 기록했다. 반면, 중국은 2008년 이후 순 외화자산 투자 수익률이 약 ?3~-4%를 기록했다. 중국의 교훈 BIS 관계자들은 그 이유를 두 가지로 분석했다. 첫번째는 정부 기관과 중앙은행을 포함한 정부 부문이 보유한 외환 자산 규모가 독일보다 중국이 더 많았다. 이는 중국 경제에서 정부가 차지하는 비중이 과도하게 높기 때문이다. 두번째는 중국의 주요 투자는 주로 미국 국채에 한정됐다. 반면, 독일은 주식과 직접 투자 등 포트폴리오 다변화를 추구했다. 중국은 이를 통해 중요한 교훈을 얻었다. 첫번째는 중국의 외환 보유액을 경제적으로 유지하는 것으로, 중국은 이 점에서 아주 적은 진척을 이뤘다.

두번째 교훈은 중국의 외환 보유액 포트폴리오에서 주식이 차지하는 비중을 높이는 것이다. 물론 이런 변화가 진행되는 와중에 정치적인 반발이 나타날 수 있어, 중국이 관련 문제를 어떻게 해결해갈지 지켜봐야 할 것이다.




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2014.07.31 14:23 주식시황


미국증시 혼조세로 아시아증시들이 싱가폴 증시를 제외하고  대부분 약세를 보이는 가운데 코피스도 최근 상승에 대한 피로감으로 약세를 보이고 있다.아르헨티나가 협상 결렬로 디폴트가 임박한 가운데 삼성전자가 실적 부진 영향으로 4%이상 하락하면 시장 하락을 주도하고 있다.

외국인인 4,256억 순매수에 나서면서 시장을 떠받치고 있지만 기관들이 팔자로 강력하게 맞서고 있다.은행,증권등 금융업종이 강력한 힘을 발휘하고 있고 운수창고, 건설업종도 강세를 보이고 있다.전기전자,의료정밀,의약품, 종이목재업종등은 약세를 보이고 있다.


녹십자셀,세원물산,바른손이앤에이,지어소프트, 일경산업개발은 상한가를 기록하고 범양건영을 하한가를 나타내고 있다.새정치민주연합 김한길 안철수 공동대표가 7·30 재·보선 참패에 대한 책임을 지고 대표직에서 동반 사퇴했다는 소식으로 안철수 관련주들이 약세를 보이고 있다. 반대로 새누리당이 압승함에 따라 김무성대표 관련주들이 강세를 보였다.

투자자들은 상승하고 있는 LG전자,삼성전기, 이월드및 팬오션에 대해 가격추이를 지켜보고 있고 서울반도체.삼성전자,SK하이닉스,셀트리온,차비이오텍이 하락하자 원인찾기에 바쁜 모습이다.

SK텔레콤이 고배당 기대감에 52주 신고가를 경신했다. 대우조선해양은 유럽 지역 선주와 4025억원 규모의 초대형 원유운반선 4척에 대한 수주 계약을 체결했다고  공시했다. 네이버 글로벌 성장세에 힘입어 해외 매출 비중 31%를 기록하며 2분기 매출과 영업이익이 모두 지난해 보다 증가했다.

미국채 수익률 상승에도 불구하고 3년국채 9월물은 3틱 내린 106.96에 거래되고 있다. 달러 강세와 역외원달러 상승 영향으로 강세로 출발한 원달러는 1028원 부근에 고점을 찍은 이후 상승폭을 조금씩 줄이며 1026원에 현재 거래되고 있다.

엔/원이 7월 초이후 처음으로 1000원 아래로 떨어지고 있어 일본과 경쟁에 있는 수출업체들의 수익률이 하락할 가능성이 있고 이를 우려하여 외환당국이 시장 개입에 나설 가능성도 조금씩 높아지고 있다.



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2014.07.31 12:04 원달러 속보 및 전망



배당기대감으로 국내증시가 활짝 웃고 있다. 배당하고 거리가 먼 원달러는 지루한 움직임을 이어가고 있다. 단지 월말임에도 불구하고 빨간 숫자를 보여주는 정도에서 만족해야 하는 분위기..

양호한 경제성장으로 달러가 강세를 보이면서..특히 달러/엔이 102엔 후반에 거래되는 강세를 보이고 있어 원달러는 1027.50원에 출발했다. 달러를 보유하고 있는 일부 투자자들은 원달러가 조금 오르자 인정사정 볼것없이 물량을 던지고 있다.  외국인이 주식을 쓸어담는 것이 부담스럽다. 지금도 약 2,954억원 매수중...

원달러는 1024.90원에 저점을 찍었으나 그 이하는 허용하지 않고 있다. 아르헨티나 부분 디폴트 얘기들이 나오고  러시아 경제 재제로 유로존은 후폭풍을 우려하고 있다.한국은행의 금리 인하 기대감이 여전히 있어 1020원 초반에서 매도를 할 경우 당할 수 도 있다는 위기감으로 달러를 팔지 못하고 있다.

원달러를 보유하고 은근히 원달러가 오르기를 바라는 딜러들은 달러 강세에도 역외시장에서 원달러가 많이 오르지 못한 것에 대해 불만스러운 표정이다.

다행이 오늘 월말임에도 불구하고 시장을 주무르는 중공업체 딜러들이 휴가를 즐기고 있어 오후에도 매물은 많지 않을 것으로 보인다.그렇다면 내일 미국 고용지수가 예상보다 강하게 나오고 달러가 강세를 보일 경우 원달러는 상승쪽으로 가닥을 잡을 가능성이 농후하다.

엔/원이 1000원 아래에 머물고 있어 이를 핑계로 외환당국이 개입을 생각할 수도 있어 보인다.

오후에도 원달러는 1024-1028원 사이에 머물것으로 전망된다.




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2014.07.31 11:40 FX시황 및 전망


달러/엔이 5월 2일 이후 처음으로 103엔 돌파를  시도하고 있다. 달러/엔은 그동안 101-102엔 사이에서 지루하게 움직였다. 미국의 2분기 GDP가 4%으로 나타나면서 ..미국채 수익률이 상승하고  달러/엔이 속등했다. 일본 경제지표들이 부진하게 나오면서 달러/엔이 조금씩 오르고 있는 과정에서 미국 경제성장과 금리 인상에 대한 기대감으로 달러가 강세를 보였다.

■달러/엔 박스권 상단 이탈 시그널

미 달러화가 주요 통화에 대해 10개월래 최고치를 기록하는 등 강세 기조를 이어갔다. 미국 2분기 GDP 성장률이 전망치를 크게 웃도는 호조를 보임에 따라 달러/엔이 박스권 상단을 이탈하며 큰 폭으로 상승했다.뉴욕시장에서 달러/엔은 전일 102.12엔에서 0.69 상승한 102.81엔에 거래를 마감했다.

현재 달러/엔은 102.80엔에 거래되고 있다.위로는 103.81부근에 저항선이 있고 아래로는 102.03 부근에 지지선이있다.미국의 2분기 경제성장과 민간부문 고용지수 호조로 달러/엔은 강세를 보였다. 

금요일로 예정된 미국 7월 비농업 고용지표 발표를 앞두고 "매수/매도 혼조 흐름"으로 아시아 거래에서 달러/엔이 102.50-103엔 구간 안에서 움직일 것으로 전망된다.

미국의 지난 2분기 경제 성장률이 지난해 가을 이후 가장 빠른 속도로 반등하며 올 하반기 미국 경제에 대한 기대감을 높이고 있다.

미 상무부에 따르면 지난 2분기 국내 총생산(GDP) 성장률 예비치가 연율 4.0%를 기록, 지난 1분기 수정치인 마이너스(-)2.1%를 대폭 웃돌았다. 이는 월가 전문가 예상치 3.2%를 넘어선 수치다.

미국의 이번 달 민간 고용이 감소한 것으로 나타났다. 그러나 4개월 연속 20만명을 넘어서면서 고용 시장이 호조를 이어가고 있는 것으로 평가됐다.

유로/달러 1.34달러 아래로 주저 앉아..

미국 2분기 GDP 성장률이 전망치를 크게 웃도는 호조를보임에 따라 달러화 가치를 지지하면서 상대적으로 유로/달러는 약세를 보이고 있다.

뉴욕시장에서 유로/달러는 전일 1.3406달러에서 0.0013 하락한1.3393달러에 거래를 마감했다.현재 유로/달러는 1.3397달러에 거래되고 있다.위로는 1.3444부근에 저항선이 있고 아래로는 1.3315 부근에 지지선이있다.

미국 연준이 비둘기파적인 모습을 보였으나 미국채 수익률 상승으로 달러가 강세를 보임에 따라 유로는 약세를 보였다. 유로존의 경기회복에 대한 의구심과 디플레이션 위험 상존등도 유로화 매도 요인이 되었다.

미 연방준비제도(Fed)가 예상대로 또 한 차례의 테이퍼링(양적완화 축소)을 단행했다. 지난해 12월 이후 여섯번 째다. 연준은 인플레이션과 고용, 경제 등에 대해 이전보다 낙관적으로 평가했으나 기준금리 인상에 대한 포워드 가이던스(선제안내)는 그대로 유지했다.

연준은 7월 연방 공개시장위원회(FOMC) 회의 직후 성명을 통해 다음 달부터 국채와 모기지담보증권(MBS) 매입 규모를 250억달러로 추가 100억달러 축소한다고 발표했고 제로(0~0.25%) 수준의 초저금리도 자산 매입 프로그램 종료 이후 상당기간 유지하기로 했다.

연준은 성명에서 고용 시장이 개선되고 있고 실업률은 하락하고 있고, 인플레이션은 2% 목표치에 근접하고 있다는 데 주목하며 경제활동이 지난 2분기 반등했다고 평가했다.

유로존 7월 경기신뢰지수는  전월(102.1)대비 상승한 102.2으로 나타났다.우크라이나 사태 등 전세계 지정학적 긴장, 러시아 제재강화 등이 유로존 경기신뢰에 영향을 미칠것으로 보인다.

영국 파운드 하락 조정 깊어지고 있어..

미국 2분기 GDP가 연율로 4% 성장을 보이면서 미국 달러가 강세를 보이고 상대적으로 파운드는 약세를 보였다.파운드는 6월 초이후 최저치로 내려 앉으며 추가 하락가능성을  열어두고 있다.

뉴욕시장에서 파운드는 전일 1.6943달러에서 0.0033 하락한 1.6910달러에 거래되었다.현재 파운드는 1.6916달러에 거래되고 있다.위로는 1.6963달러 부근에 저항선이 있고 아래로는1.6861달러 부근에 지지선이있다.

금년들어 파운드는 영란은행의 금리 인상 기대로 15%이상 상승했으나 추가 모멘텀 부족으로 정체하고 있다. 영란은행의 금리 인상에 기댄 랠리가 종지부를 찍은 것인지 아니면 기술적 하락조정 단계에 있는 것인지  판단이 서지 않는다.그러나 아직까지 영국의 경기회복 속도가 다른 국가들에 비해 빠르기 때문에 투자자들은  파운드 보유를 선호하고 있다.

이번주 영국 경제관련 지표가 없어 미국 달러에 전적으로 의존하는 움직임을 보였다.국제통화기금은 파운드 가치에 대해 5-10% 과대절상 되었다고 우려했다.

금일 파운드 전망은 중립에 무게를 둔다. 1.69달러에서는 매수하는 베팅이 유리해보인다.

호주달러 건설지표 부진으로 하락 

호주달러는 6월 건축허가건수 발표에 하락하고 있다. 미국의 경제성장률 호조로 인한 달러 강세로 상대적인 약세를 보였던 호주달러는 경제지표 부진에 하락 압력을 받고 있다.

뉴욕시장에서 호주달러는 전일0.9380달러에서 0.0055 하락한 0.9329달러에 거래되었고,현재 호주달러는 전일 뉴욕시장 0.9329달러에서 0.03% 하락한 0.9326달러에 거래되고 있다.위로는 부근에 0.9390달러 부근에 저항선이 있고 아래로는 6월 3일 고점인 0.9287달러 부근에 지지선이있다.6월 건축허가 건수는 -5%으로 시장의 전망치 -2%보다 부진했다.

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2014.07.30 13:55 Global Market



시간이 지나가고 있다. 아르헨티나가 약 150 억 달러의 채무를 진 채권단을 만족시키기 못할 경우, 수일내 디폴트를 선언할 수도 있다.아르헨티나에게 남은 유일한 선택권은 협상과 이에 따른 절충뿐이다. 채권단과 협상이 순조롭게 진행되지 못할 경우, 아르헨티나는다음 부채 상환일인 7.30(수)까지 부채를 상환하지 못할 가능성이 높다.

아르헨티나가 7.30(수)까지 “홀드아웃(holdout)” 채권단들과 합의에 이르지 못할 경우, 지난 2001 년에 이어 13 년 만에 또다시 디폴트에 빠지게 된다. 지난 달 미국 연방 법원은 헤지펀드 등을 배제한 채채무 재조정에 참여한 채권단에만 채무를 상환하지못하도록 했는데, 아르헨티나는 이러한 연방법원판결을 유예할 수 있도록 허락을 받아야만 한다.

아르헨티나 채권단 중 대다수는 부채 구조조정(debt restructuring)에 동의했지만, 홀드아웃 채권단들은 법정 소송을 통해 원금과이자를 지급해야 한다고 주장하고 있다.

지난 6 월 미국 연방법원이 아르헨티나가 홀드아웃 채권단에게 부채를 상환하지 않을 경우, 부채 구조조정에 동의한 채권단에게 더이상 부채를 상환하지 못한다고 판결한 이후, 아르헨티나 디폴트 가능성은 높아졌다.

아르헨티나 정부와 홀드아웃 채권단간의 입장차 아르헨티나 정부는 홀드아웃 채권단들과 치킨 게임을 하고 있다. 홀드아웃 채권단들은 아르헨티나가 또 다른 디폴트 상황에 직면하는 걸 막기 위해 절충안에 대한 가능성을 열어두고 있다고 말했다.

아르헨티나는 홀드아웃 채권단과 협상이 진행될 경우, 수 백억 달러 규모는 또 다른 법정 소송이 제기될 것을 두려워하고 있다. 또한,아르헨티나 정부는 공정한 합의에 도달할만한 충분한 시간이 부족하다고 주장했다.



지금까지, 아르헨티나 정부와 홀드아웃채권단들은 연방 정부 판결 이후 부채 상환에 대해 거의 진전을 보지 못했다. 협상 중재인인대니얼 폴락은 아르헨티나는 몇몇 미국 헤지 펀드를 포함한 홀드아웃 채권단과의 직접적인 협상을 거절했다고 지적했다.

홀드아웃 채권단 중 하나인 NML 캐피탈은 성명서를 통해 아르헨티나가 문제 해결 의지가 없다고 지적했다.

이번 주 디폴트 가능성 높아져...하지만, 합의할 가능성도 배제 못해

“아르헨티나 정부는 다음주 디폴트를 선택했다는 게 명백해졌다. 아르헨티나는 또 다시 논쟁 사항에 대한 협상을 거절했으며,아르헨티나 대표단 역시 해결책을 언급하지 않았다”고 지적했다.

페르난데스 아르헨티나 대통령은 오랫동안 홀드아웃 채권단에 대한 원리금 지급에 반대해왔으며, 아르헨티나 미래를 위협할 수어떠한 거래도 받아들이지 않겠다고 지적했다.하지만, 양측이 절충안에 합의할 수 있는 강력한 인센티브들도 있다.



아르헨티나는 경기침체로 어려움을 겪고 있으며, 디폴트가 발생할 경우, 경기침체는 악화될 것이다. 외국인 투자는 씨가 마를 것이고, 정부는 통화 가치를 추가적으로 평가절하 해야만할 것이다.

홀드아웃 채권단 역시 아르헨티나가 디폴트되면 아르헨티나로부터 원금을 상환받을 수 있는 레버리지를 잃게 된다.

협상안에 구체화될 경우, 이는 협상 최후 몇 분에 나타날 가능성이 높다. 폴락은 향후 며칠내에 홀드아웃 채권단과 아르헨티나 정부가 또 다시 회동을 가질 것이라고 지적했다.“아르헨티나가 디폴트를 면할 시간이 얼마 남지 않았다”고 그가 지적했다.

(참조:CNN Money)



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2014.07.30 13:39 주식시황



■ 정부 때문에 급등한 증시, 정부때문에 하락할 수도 있다.

미국증시 하락에도 불구하고 최경환장관의 부양책기대감으로  국내증시는 연중 고점 경신에 나서고 있다.유럽과 미국의 러시아 대한 제재방침등 악재에 전혀개의치 않는 분위기이다.

6월 산업동향 수치가 전달에 비해 꽤 호전된 것으로 나타난 것도 증시에 도움을 주었다.외국인이 순매수 규모를 극대화하면서 시장을 주도하고 있고 기관이 따라 가는 양상이다.외국인은 코스피에서 3,590억순매수 선물에서 1,440계약순매수 중이다.

은행,자동차,증권,화장품 업종이 강세를 보이고 있고 전자장비와 기기, 건설, 사무용전자제품 관련주 들이 약세를 보이고 있다.삼영홀딩스,상보, 쓰리원이 상한가를 기록하고 있고KG모빌리언스가 하한가를 기록하고 있다.

증시에서는 배당 관련주들이 강세다.

고배당주인 통신업종이 5.57% 오르며 가장 가파른 상승세를 보이고 있다. SK텔레콤이 5.92%, KT가 5.11%, LG유플러스가 4.76% 강세다 . 정부가 민간기업의 배당을 확대하기 위해 공기업 배당을 늘릴 방침이라는소식에 상장된 공기업인 한국가스공사가 6.33%, 한전KPS가 2.97%, 한국전력이 0.85%, 강원랜드가  0.59% 오름세다.

삼성전자가 세계 최대 TV 시장 중 한 곳인 북미지역에서 부동의 1위를 지킨 것으로 나타났다. 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선 해양등이 큰 폭으로 하락하고 있다.현대중공업은 2분기 영업손실 1조1037억원이 발생했고, 현대미포조선도 2505억원이 영업손실을 냈다고 전일 밝혔다.   



정부 정책 기대감으로 증시가 급등하고 있기 때문에정부가 속도 조절에 나설 가능성도 있다.최근 약세를 보였던 SK하이닉스가 상승하고 있고 이월드기업은행, 현대증권등에 관심이 쏠리고 있다.   국채선물 3년 9월물은 1틱오른 106.98에 거래되고있다.

역외원달러 상승으로 강세 출발했던 원달러는 국내증시상승 부담에 1023.20원에 거래되는약세를 보이고 있다.일본 경제지표 부진으로 엔화는 약세를 보이며 102.07엔에거래되고 있다.    




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2014.07.30 12:38 원달러 속보 및 전망



'최경환노믹스'로 인해 국내증시가 3년동안 굳어진 박스권을 돌파하면서 신고가를 향해 힘찬 행진을 하고 있다.옆집에 불이 나  소방차가 달려가고 난리가 났는데 원달러는 1020원 중반에서 잠자고 있다. 아시아 증시들도 나흘 언속 오르면서 변죽을 울리고 있다." 밸류에이션은 싸지 않아 보이는데 주식은 비싸지 않다. 향후 12개월동안 증시는 낙관적"이라고 떠들어 댄다. 도대체 무슨 말인지....

원달러는 역외원달러 상승 영향으로 1027원에 거래를  출발한 이후 주식 상승과 외국인 주식 순매수에 심리적인 압락을 받아 약세로 돌아서고 있다. 1023.90원 부근에 저점을 기록하고 있으나 금리인하 기대에 베팅하며 매수하는 세력들이 하단을 받치고 있다.



휴가를 떠나지 못한 수출업체들이 네고 물량을 팔고 있으나 시장에 파괴력을 줄만한 강도는 아니고...코스피지수는 0.91% 상승하고 있고 외국인은 3,158억원 주식 순매수 우위를 보이고 있다. 와우 !!매수 금액이 점점 늘어나고 있어 원달러에 부담이 증가할 것으로 보여..

국내지표가 양호하게 나오면서 금리인하 기대감이 조금 줄어들 것으로 보인다. 6월 산업동향 수치가 전달에 비해 꽤 호전된 것으로 나타난 가운데 한국은행에선 조심스럽게 지켜볼 필요가 있다는 진단이 나왔다.  광공업 생산은 전월비 2.9%, 전년비 2.9% 증가했다. 전산업생산도 전월비 2.1%, 전년비 1.3% 증가하는 등 최근의 급락 여파에선 벗어난 모습을 보였다. 동행지수 순환변동치는 0.1p, 선행지수 순환변동치는 전월비 0.2p 상승했다. 

오늘 미국의  연방준비제도위원회(우리나라의 한국은행)의 정책회의를 앞두고 시장은  조금 조심하고 있다. 말하기 좋아하는 꾼들은 매파적인 성명이 나오지 않을 것이라고 떠들어 댄다. 자기들에게 좋은 방향으로 전망하는 분위기이다. 그러나 결과는 아무도 모름.

일본산업생산이 급락하면서 경제 개산 전망이 불확실해지고 있다. 따라서 아베노믹스에 대한 비판도 강해지고 있는데 최장관은 아베노믹스 흉내를 내는 듯..달러/엔이 102엔을 넘어서면서 일본 증시는 강세를 보이고 있다.

원달러는 수급 측면에서는 수출업체 네고물량이 활발히 공급되고 있는가운데 일부 은행권 롱스탑 매물도 가세하면서 환율 흐름을 무겁게하고 있다.다만 저점 부근에서는 수입업체 결제수요도 등장하면서 추가낙폭을 제한하고 있다.

1020원 초반에서 부분적으로 매수하는 전략이 유리해 보인다.




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2014.07.30 10:44 FX시황 및 전망



일본 고용지수를 비롯하여  여지 지표들이 부진하게 나오면서 엔화가 약세를 보이고 있다. 오랜만에 엔화가 102엔 아래로 떨어지는 약세를 보이면서 FX딜링룸이 활기를 찾는 분위기...

□달러/엔 양호한 미경제지표 영향으로 102엔 회복

미국 연방공개시장위원회의 정책회의를 앞두고 달러/엔은일본 경제지표 부진으로 강세를 보였다. 미 연준 FOMC 미팅에서 매파적 인 코멘트가 기대되고 있는 가운데 미국발 경제지표도 호조 를 보이면서 달러화 가치를 지지했다.뉴욕시장에서 달러/엔은 전일 101.85엔에서 0.27 상승한 102.12엔에 거래를 마감했다.현재 달러/엔은  102.10엔에 거래되고 있다.위로는 102.37부근에 저항선이 있고 아래로는 101.64부근에 지지선이 있다.
일본 경제지표 부진으로 엔화는 약세를 보였다.일본의 지난 6월 실업률이 3.5%에서 3.7%로 상승하고, 6월 소매판매가 전년 대비 0.6% 감소했다.그리고 미국 경제지표가 호조를 보인것도 달러/엔 매수를 부추겼다.미국의 소비자 심리가 7년 만에 가장 개선된 것으로 나타 났다. 컨퍼런스보드에 따르면 7월 소비자 신뢰지수는 90.9를  기록해 전달86.4)보다 개선됐다. 이는 월가 전문가 전망치(85.0)도 웃도는 수준이다미국 주요 대도시의 5월 주택 가격 상승률은 한 자릿수로  떨어지며 15개월 만에 최저치를 나타냈다.

유로/달러 1.34달러 하향 이탈 시도할 듯

유로화는 미국과 유럽연합(EU)이 대 러시아 추가 제재에 합의했다는 소식으로 약세를 보였다.달러에 대해 8개월래 최저치를기록했다.
뉴욕시장에서유로/달러는 전일 1.3439달러에서 0.0033 하락한  1.3406달러에 거래를 마감했다
현재 유로/달러는  1.3409달러에 거래되고 있다.

위로는 1.3450부근에 저항선이 있고 아래로는 1.3370부근에 지지선이있다.
버락 오바마 미국 대통령은 러시아에 대한 경제 제재 수위를 높일 것이라고 밝혔다. 
미국 연준의 정책회의를 앞두고 일부 투자자들은 관망하는 분위기였다.
연준이 29일과 30일 양일간 정책회의를 마친 뒤 채권매입 부양책 규모를 월 100억달러 추가 축소하고 미국의 고용시장 개선을고려해 금리인상 시기가 다가오고 있다는 힌트를 제시할 가능성이 있다.




영국 파운드 1.70달러 저항 강해

영국의 모기지대출 승인건수가 예상치를 상회하였으나 파운드는 양호한 미국 경제지표 영향으로 약세를 보였다.
뉴욕시장에서 파운드는 전일 1.6982달러에서 0.0039 하락한 1.6943달러에 거래되었다.
현재 파운드는  1.6945달러에 거래되고 있다.
위로는 1.70 부근에 저항선이 있고 아래로는 1.69부근에 지지선이 있다.

영란은행(BOE)이 6월 순모기지 대출 승인건수가 예상치인약 63,000건보다 늘어난 약 67,000건으로 집계됐다고 발표했다. 아울러 순모기지 대출액은 시장 전망치인 20억파운드보다 늘어난 21억파운드로 집계됐다. 
벤 브로드벤트 영란은행(BOE) 정책위원은 영국 경제가 지속적으로 성장하려면 세계 경제가 같이 회복돼야 한다고 
밝혔다. 그는 그러면서 이웃 유로존(유로화 사용 18개국)경제가 둔화하고 있어 앞으로 몇 년 후 영국 경제 성장도 
둔화할 수 있다고 우려했다. 


호주달러 박스권 움직임 지속 


호주 6월 신규주택 판매 증가에도 불구하고 호주달러는 미국 달러 강세 영향으로 약세를 보였다.
뉴욕시장에서 호주달러는 전일 0.9405달러에서 0.0025 하락한 0.9380달러에 거래되었다.
현재 호주달러는 0.9384달러에 거래되고 있다.
위로는 0.9480부근에 저항선이 있고 아래로는 0.9364부근에 지지선이있다.

호주의 주택 건설 경기가 다소 완만하나 꾸준한 확장세를 보이고 있어 호주 경제 개선에 대한 기대가 높아지고 있다.
호주 주택산업협회(HIA)에 따르면 6월 신규주택 판매는 전월 대비 1.2%, 2분기 신규주택 판매는 전분기대비
 2.0% 증가했다. 





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